換手，從表面意思上看，就是商品從一個(gè)人手中買入或賣出到兩個(gè)人手中而進(jìn)行的等價(jià)交易。在股市中，是指多方獲利拋售空倉(cāng)者急于買進(jìn)的行為。所以換手率就是某一天股票的成交量與流

換手，從表面意思上看，就是商品從一個(gè)人手中買入或賣出到兩個(gè)人手中而進(jìn)行的等價(jià)交易。在股市中，是指多方獲利拋售空倉(cāng)者急于買進(jìn)的行為。所以換手率就是某一天股票的成交量與流通總股數(shù)的百分比。反映的是在一段時(shí)間內(nèi)股票的買賣頻率，是判斷該股流通性好壞的指標(biāo)之一。換手率越高，說(shuō)明該股越活躍;反之，說(shuō)明人們對(duì)該股后市看淡。

1.換手率的計(jì)算公式為:

換手率=(某一特定時(shí)間內(nèi)的成交量÷流通總股數(shù))X100%

這里的成交量是指成交股數(shù)，而非成交金額。

2.換手率的意義：

由于各種股票的流通盤大小不一，用成交金額的簡(jiǎn)單比較意義也不大，在考察成交量時(shí)，不僅要看股票成交股數(shù)的多少，更要分析股票成交量變化的情況。為此，引入換手率這一新的市場(chǎng)工具，即利用股票的換手比率，來(lái)研究成交量與股價(jià)走勢(shì)的關(guān)系。通過(guò)分析各種股票換手率的不同，既可以擇強(qiáng)棄弱，抓住市場(chǎng)熱門股，暫時(shí)放棄市場(chǎng)冷門股，同時(shí)，又可以緊跟市場(chǎng)的主流熱點(diǎn)和強(qiáng)勢(shì)股，挖掘市場(chǎng)新出現(xiàn)的強(qiáng)莊股，在眾多股票中選出市場(chǎng)真正的黑馬股和潛力股，以獲取階段性投資收益的最大化。

換手率高一般意味著股票流通性好，進(jìn)出市場(chǎng)比較容易，不會(huì)出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對(duì)象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。

換手率高好還是低好?

換手率高不一定意味著股價(jià)會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，往往會(huì)產(chǎn)生兩種不同的結(jié)果。一種是換手率高，并且成交量放大，可能是股民看好該股的后市，而大量買入加倉(cāng)，預(yù)示著高價(jià)將會(huì)出現(xiàn)上漲;一種是在股價(jià)呈上升趨勢(shì)的過(guò)程中，換手率突然變大，可能是獲利者要清倉(cāng)出局，預(yù)示著高價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)回跌現(xiàn)象。

3.如何用換手率來(lái)判斷個(gè)股的投資價(jià)值

(1)日換手率小于3%，該股屬于冷清不活躍，但有兩種不同情況需要細(xì)心區(qū)別。

①無(wú)莊的散戶行情。

②曾放出巨量成交上漲后，卻在高位以極小換手率橫盤者，有可能是主力已控盤，他不放量，說(shuō)明他還不想出貨，期望創(chuàng)新高。

(2)日換手率在3%—7%,屬活躍。表示有主力在操作，主力的意圖是什么，則必須結(jié)合前期走勢(shì)來(lái)判斷。

(3)日換手率大于7%，常常超過(guò)10%為熱烈。這表明籌碼在急劇換手。

如果發(fā)生在高位，尤其是在高位縮量橫盤之后，很可能是主力出貨(此時(shí)往往有相應(yīng)消息配合)。如果發(fā)生在低位。尤其是通過(guò)第一個(gè)阻力區(qū)時(shí)，很可能是強(qiáng)莊積極進(jìn)貨。

(4)我們可以據(jù)此將10日平均換手率大于3%作為一個(gè)選股的基本條件，重點(diǎn)研究那些比較活躍的股票，以提高選股效率。尤其對(duì)那些已被高度控盤的股票，10日平均換手率大于5%。而后又縮量至換手率小于3%的股，要重點(diǎn)關(guān)注。

在中國(guó)股市由于有流通股與非流通股之分，因此計(jì)算時(shí)應(yīng)以實(shí)際發(fā)生交易的流通股作為基準(zhǔn)，否則不能真實(shí)地、精確地揭示其交易狀況。一般使用個(gè)股的換手率來(lái)判斷個(gè)股或一個(gè)板塊的活躍程度。

1．中長(zhǎng)線主力運(yùn)作個(gè)股的換手率

考量個(gè)股盤面活躍度時(shí)需要借助換手率來(lái)進(jìn)行判斷。有些個(gè)股換手率很低，但是股價(jià)始終會(huì)上漲，這樣的盤面特征表示有中長(zhǎng)期主力運(yùn)作，類似這樣的個(gè)股就具備非常強(qiáng)的持續(xù)性，風(fēng)險(xiǎn)非常小。

圖是萬(wàn)里揚(yáng)K線圖，該股實(shí)際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大只有3.39%，最低時(shí)單日換手率只有0.46%，股價(jià)卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒(méi)有游資的參與，完全是中長(zhǎng)線主力資金運(yùn)作，對(duì)于這樣的個(gè)股，我們可以大膽參與。

2．游資炒作個(gè)股換手率

股價(jià)一旦起動(dòng)，拉高更離不開(kāi)換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價(jià)升得越是輕快。因?yàn)楂@利盤不斷在換手的過(guò)程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

圖是天賜材料K線圖，該股受益于鋰電池行業(yè)景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因?yàn)樵摴汕捌诓](méi)有主力資金建倉(cāng)，不屬于中長(zhǎng)線資金運(yùn)作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達(dá)到40%以上，表明完全是游資擊鼓傳花式炒作，是一支游資參與度非常高的個(gè)股，其一般具備較強(qiáng)的持續(xù)性。凡是游資炒作的個(gè)股必須保持持續(xù)均勻的高換手率，否則股價(jià)將不會(huì)持續(xù)上漲。

3．高位換手和低位換手對(duì)股價(jià)的預(yù)判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區(qū)域有很多種方法，其中最簡(jiǎn)單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運(yùn)行時(shí)，換手率極低，換句話說(shuō)，這支股票已經(jīng)沒(méi)人買賣了，特別是前期主力建倉(cāng)過(guò)的股票，經(jīng)過(guò)洗盤，一旦出現(xiàn)這種情況是需要密切關(guān)注的，這說(shuō)明股價(jià)已經(jīng)在底部區(qū)域。

圖是金科娛樂(lè)K線圖，當(dāng)股價(jià)回調(diào)60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個(gè)區(qū)域的買賣極不活躍，低位的低換手，預(yù)示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那么你會(huì)問(wèn)：“可是向上的籌碼也很少啊?！钡拇_是這樣。可是為什么說(shuō)在這個(gè)地方是止跌信號(hào)呢？因?yàn)檫@是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢(shì)，多空在這里取得了平衡，如果變盤，股價(jià)必定向上。

那么能不能籠統(tǒng)地說(shuō)換手率越高，股價(jià)就漲得越高呢？答案是否定的。在股價(jià)漲得還不是很高，還處于拉升階段時(shí)，這樣說(shuō)是對(duì)的。但當(dāng)股價(jià)漲得相當(dāng)高，已遠(yuǎn)離莊家建倉(cāng)的成本線時(shí)，這樣說(shuō)就不對(duì)了，不但不對(duì)，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號(hào)，我們常說(shuō)的“天量見(jiàn)天價(jià)”，指的正是這種情況。當(dāng)股價(jià)在上漲途中必須保持持續(xù)均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價(jià)上行動(dòng)力會(huì)減弱。

換手率對(duì)價(jià)格強(qiáng)弱的意義

1.高換手率對(duì)應(yīng)較大波動(dòng)強(qiáng)度

高換手率的個(gè)股，一般價(jià)格波動(dòng)率較大，T+0的交易過(guò)程就容易獲得足夠的盈利空間。如果個(gè)股具備了較大的換手率，那么我們就判斷個(gè)股更容易在開(kāi)盤價(jià)格上出現(xiàn)跳空。并且，分時(shí)圖中股價(jià)更加活躍。即便收盤價(jià)格漲跌幅有限，價(jià)格振幅卻會(huì)很高。T+0的交易過(guò)程中，我們不需要關(guān)注收盤價(jià)格的位置，而是更看重價(jià)格能夠達(dá)到多么低的價(jià)格底部，或者說(shuō)價(jià)格能夠達(dá)到多么高的價(jià)格頂部。因?yàn)閮r(jià)格低點(diǎn)是我們建倉(cāng)的位置，而價(jià)格高位是我們高拋的價(jià)位。

【要點(diǎn)1】：當(dāng)換手率達(dá)到5%的時(shí)候，價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度可以高達(dá)5%。也就是說(shuō)，高換手率對(duì)應(yīng)的價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度也很高。而價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度高達(dá)5%的時(shí)候，價(jià)格振幅顯然會(huì)超過(guò)5%，這有助于我們獲得T+0的交易機(jī)會(huì)。

【要點(diǎn)2】：換手率指標(biāo)顯示，該指標(biāo)始終維持在5%以上，這顯然能夠支持股價(jià)出現(xiàn)更好的表現(xiàn)。收盤價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度高達(dá)5%的時(shí)候，考慮價(jià)格盤中能夠出現(xiàn)更高的漲幅，而回調(diào)力度也會(huì)很大。那么我們選擇T+0的建倉(cāng)價(jià)位更低而買入股票的價(jià)格更高，盈利更加輕松。

【結(jié)論】：換手率達(dá)到5%以上的時(shí)候，價(jià)格走勢(shì)很強(qiáng)，T+0的交易過(guò)程完成可以實(shí)現(xiàn)。

2.主力介入的個(gè)股換手率一般很高

主力介入的情況下，個(gè)股換手率一般會(huì)很高。主力資金量較大，買賣股票的時(shí)候，會(huì)有更多的股票完成換手。主力控盤的個(gè)股，價(jià)格走勢(shì)上更加活躍，很容易在分時(shí)圖中出現(xiàn)較大的波動(dòng)強(qiáng)度。這樣，我們有理由相信，選擇高換手率的個(gè)股高拋低吸，可以獲得更好的收益。

【要點(diǎn)1】：當(dāng)換手率高達(dá)10%以上的時(shí)候，價(jià)格波動(dòng)較強(qiáng)，并且股價(jià)進(jìn)入明顯的多頭趨勢(shì)。這表明，主力在換手率大增的情況下快速介入，股價(jià)自然出現(xiàn)較大漲幅。

【要點(diǎn)2】：相比前期平淡的成交情況，換手率達(dá)到10%以上的時(shí)候，后期成交活躍。換手率達(dá)到5%以上，顯示價(jià)格運(yùn)行非?；钴S，T+0的交易機(jī)會(huì)很容易在這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)。

【結(jié)論】：通過(guò)換手率異動(dòng)和換手率高位運(yùn)行的特征，我們自然能夠得出主力介入的信息，從而正確選擇恰當(dāng)?shù)腡+0交易股票。

3、5%以上換手率的活躍標(biāo)的股

換手率較高的時(shí)候，流通股份更好地得到轉(zhuǎn)手，價(jià)格走勢(shì)趨于活躍。一般情況下，一個(gè)交易日中流通股份中5%得到換手，表明投資者參與股票買賣非常積極，價(jià)格波動(dòng)空間自然會(huì)比較高。流通股中5%的股份得到換手，價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)度自然很高。我們有理由相信，這個(gè)時(shí)候采取T+0的交易策略，更容易成功。

1. 穩(wěn)定運(yùn)行在5%的換手率

2. 當(dāng)換手率穩(wěn)定在5%上方的時(shí)候，價(jià)格走勢(shì)趨于活躍。一旦我們考慮在價(jià)格低點(diǎn)買入股票，自然容易盈利。實(shí)際上，當(dāng)股價(jià)趨于活躍的時(shí)候，任何分時(shí)圖中的價(jià)格低點(diǎn)都很容易提供T+0交易的買點(diǎn)。并且，考慮到價(jià)格走勢(shì)較強(qiáng)，分時(shí)圖中價(jià)格高位容易出現(xiàn)，我們短線低吸的盈利機(jī)會(huì)也容易形成。

【要點(diǎn)1】：當(dāng)換手率指標(biāo)達(dá)到5%以上的時(shí)候，價(jià)格走勢(shì)趨于活躍。圖中A位置換手率明顯向上突破，接下來(lái)的一個(gè)月中，換手率穩(wěn)定在5%上方，價(jià)格持續(xù)飆升直至漲停。

【要點(diǎn)2】：日K線圖中，該股表現(xiàn)為持續(xù)放量飆升的價(jià)格走勢(shì)。而分時(shí)圖中，一旦我們考慮在價(jià)格低點(diǎn)買入股票，自然容易在收盤前盈利。價(jià)格走勢(shì)較強(qiáng)，在分時(shí)圖中T+0交易，我們總能夠發(fā)現(xiàn)做空的時(shí)機(jī)。選擇在尾盤賣出股票，而開(kāi)盤或者盤中價(jià)格低點(diǎn)買入股票，能夠完成T+0的交易過(guò)程。

【結(jié)論】：換手率穩(wěn)定在5%的時(shí)候，價(jià)格走勢(shì)趨于活躍，交易機(jī)會(huì)不斷增加。對(duì)于T+0交易來(lái)講，我們可以更好地發(fā)揮價(jià)格波動(dòng)特征，在分時(shí)圖中的價(jià)格低點(diǎn)買入股票，同時(shí)在當(dāng)日價(jià)格高位賣出股票，以完成交易過(guò)程。

4、強(qiáng)勢(shì)突破5%換手率

當(dāng)換手率強(qiáng)勢(shì)突破5%以后，價(jià)格走勢(shì)快速活躍起來(lái)，漲停走勢(shì)很容易在這期間形成。對(duì)于T+0交易者而言，這是個(gè)非常好的交易時(shí)段。股價(jià)波動(dòng)空間較大，價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的情況下，價(jià)格高位和低點(diǎn)的距離較大，提供了很好的買賣機(jī)會(huì)。

【要點(diǎn)1】：如圖顯示，當(dāng)換手率高達(dá)5%以上的時(shí)候，該股出現(xiàn)一字漲停的情況。價(jià)格走勢(shì)趨于活躍，該股表現(xiàn)出明顯的走強(qiáng)跡象。

利源精制——突破5%換手率

【要點(diǎn)2】：對(duì)于T+0交易者來(lái)講，價(jià)格表現(xiàn)異常強(qiáng)勢(shì)的時(shí)候，即便我們沒(méi)能在價(jià)格低點(diǎn)買入股票，也不會(huì)出現(xiàn)太大損失。而一旦股價(jià)表現(xiàn)搶眼，我們?cè)诠蓛r(jià)高位賣出股票，可以完成T+0的交易過(guò)程，同時(shí)也規(guī)避了價(jià)格調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

【結(jié)論】：可以說(shuō)，選擇換手率處于5%以上的個(gè)股，我們完成T+0交易的成功率較高。即便出現(xiàn)失誤，也不會(huì)造成太大風(fēng)險(xiǎn)。

從換手率變化辨識(shí)莊家

要跟莊，就必須摸清莊家的“底細(xì)”，其中最重要的莫過(guò)于莊家的控盤程度即持倉(cāng)量以及莊家的成本了。而認(rèn)真分析和研究換手率，通過(guò)換手率來(lái)計(jì)算是一種最有效最直接的方法。所謂換手率，是指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性的指標(biāo)之一。計(jì)算公式為：換手率=某一段時(shí)間內(nèi)的成交量/流通股數(shù)×100%。

1.通過(guò)換手率看莊家持倉(cāng)量

莊家吸籌往往會(huì)在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū)，一旦時(shí)機(jī)成熟，莊家從低位密集區(qū)的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區(qū)的上方，形成對(duì)籌碼密集區(qū)的向上穿越，股價(jià)上穿密集區(qū)而呈現(xiàn)無(wú)量狀況，這時(shí)我們就可知道該股已由莊家高度持倉(cāng)了。

從技術(shù)上可以用換手率來(lái)精確估計(jì)成交量，對(duì)“無(wú)量”這個(gè)市場(chǎng)特征給出較明確的參考標(biāo)準(zhǔn)。通常不單純使用成交量這個(gè)技術(shù)參數(shù)，因?yàn)楣善钡牧魍ūP有大有小，同樣的成交量并不能說(shuō)明這只股票是換手巨大還是基本上沒(méi)有換手。用放量與縮量來(lái)監(jiān)控獲利拋壓也不是一個(gè)好方法。而換手率則能從本質(zhì)上揭示成交量的意義。一般而言，可以把換手率分成8個(gè)級(jí)別：①絕對(duì)地量：小于1%;②成交低迷：1%～2%;③成交溫和：2%～3%;④成交活躍：3%～5%;⑤帶量：5%～8 %;⑥放量：8%～15%;⑦巨量：15%～25%;⑧成交異常：大于25%。圖2-13所示為大同煤業(yè)K線圖，帶量6%換手率。

將小于3%的成交額稱為“無(wú)量”的標(biāo)準(zhǔn)得到廣泛認(rèn)同。更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)是2%。一旦發(fā)現(xiàn)籌碼密集區(qū)以低迷的成交量向上穿越，被穿越的籌碼大部分是莊家持倉(cāng)。

2.通過(guò)換手率看莊家成本

一般而言，中線莊家建倉(cāng)時(shí)間在40～60天，即8～12周，取其平均值為10周，則從周K線圖上，10周均價(jià)線我們可認(rèn)為是莊家的成本區(qū)，這有一定的誤差，但偏差不會(huì)大于10%。作為莊家，其操盤的個(gè)股升幅都在50%以上，多數(shù)為100%。

通常情況下，一只股票從一波行情的最低點(diǎn)到最高點(diǎn)的升幅若為100%，則莊家的正常利潤(rùn)是40%，我們把莊家的成本算出以后，在這個(gè)價(jià)位上乘以100%，即為莊家的最低目標(biāo)位，不管道路是多么曲折，股價(jià)遲早都會(huì)到達(dá)這個(gè)價(jià)位，莊家若非迫不得已，絕不會(huì)虧損離場(chǎng)。

跟莊秘籍

通過(guò)換手率摸出莊家的底細(xì)，看清莊家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再懼怕莊家的軟硬兼施。在選股時(shí)，可以把10日平均換手率大于3%作為一個(gè)基本條件，這可以節(jié)省大量時(shí)間和精力，提高選股效率。當(dāng)然，對(duì)莊家高度控盤的股票要另外注意。對(duì)于那些10日平均換手率大于5%的股票，如果縮量至換手率低于 3%，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

通常3%- 5%的換手率便可認(rèn)為該股票的成交有所活躍，而換手率在10%以上就可認(rèn)為該股票成交異?；钴S，當(dāng)天具體判斷活躍是否還要參照比較具體股票的日常換手率和里能，比如有些中盤股股票主力控盤程度高，拉漲停板換手也許就3%左右，而有些小盤股拉漲停動(dòng)不動(dòng)就是百分之十幾甚至百分之二十幾，因此其體情況要具體對(duì)待。另外需要指出的是，新股換手率一般都較高，特別是上市當(dāng)天通常都在50%以上，其風(fēng)險(xiǎn)較高，當(dāng)然如果做對(duì)了盈利也是相當(dāng)快速的。如圖1比亞迪(002594)

圖1新股換手率

就是一只新股，上市當(dāng)天的換手接近88%，而在其后的十幾個(gè)交易日的日換手率均在20%以上，股價(jià)上漲幅度大，同時(shí)其中的調(diào)整幅度也不小，風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)共存且成正比。

一般情況下?lián)Q手率較大且股價(jià)上漲幅度較大，則可認(rèn)為股票上漲動(dòng)力較大，后市繼續(xù)看高一線，而如果換手率大但股價(jià)出現(xiàn)較大跌幅，則可認(rèn)為股票下跌動(dòng)能較足，后市看低一線。由此可見(jiàn)，換手率和股價(jià)漲幅對(duì)比起來(lái)使用效果會(huì)不錯(cuò)。下面介紹一個(gè)關(guān)于通過(guò)換手率和股價(jià)漲幅判斷高控盤個(gè)股的實(shí)例。如圖2所示，

圖2換手率判斷高控盤

南京中商(600280)的當(dāng)天漲幅達(dá)到三個(gè)多百分點(diǎn)，而換手卻僅為0.27%，可以說(shuō)是非常小，分時(shí)圖也表現(xiàn)出連續(xù)性不強(qiáng)的特點(diǎn)，這種走勢(shì)基本可以說(shuō)明主力控盤程度較高，后市上漲空間較大。

換手率識(shí)破莊家操盤技巧具體操作技巧如下所示：

1、新股上市之初巨大的換手率

如圖8-11所示,世聯(lián)地產(chǎn)(002285)是2010年眾多上市新股中的一只。在該股上市的第一天里,換手率高達(dá)74.60%,對(duì)應(yīng)的成交量也高達(dá)190980手。如此之高的換手率足以保證莊家在一天的時(shí)間里就搶到足夠多的籌碼了。不僅如此,在該股上市的前幾天中,換手率一直維持在20%以上。新股在上市階段即放大換手率正是莊家的建倉(cāng)行為。換手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能夠走出相當(dāng)牛的大行情來(lái)。世聯(lián)地產(chǎn)上市后,股價(jià)翻了一倍多的走勢(shì)就充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。

2、洗盤和拉升時(shí)的換手率

如圖8-9所示,臥龍電氣(600580)在被莊家拉升的過(guò)程中,股價(jià)也曾經(jīng)歷過(guò)打壓的過(guò)程。對(duì)于莊家深度介入其中的股票來(lái)說(shuō),在莊家打壓洗盤時(shí),一定是散戶在大量的出貨。既然莊家不參與出貨,那么換手率一定不會(huì)很高。與拉升階段莊家不斷拉抬股價(jià)不同的是,打壓股價(jià)的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個(gè)洗盤位置中,其換手率都呈現(xiàn)出了萎縮的狀態(tài)。這正好說(shuō)明了莊家在打壓股價(jià)時(shí)惜售股票,印證了莊家在該股中的存在。

如圖8-10所示,皖通高速(600012)雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出莊家的存在。圖中A位置換手率的放大對(duì)應(yīng)著股價(jià)的底部,這正是莊家建倉(cāng)所在的價(jià)位。而圖中B位置恰好是莊家拉升出貨的位置。為什么這么說(shuō)呢?因?yàn)榍f家放大換手率建倉(cāng)和出貨的動(dòng)作簡(jiǎn)直是太明顯不過(guò)了。通過(guò)分析換手率,莊家的行蹤就一目了然了。

3、出貨階段放大的換手率

如圖8-8所示,華電國(guó)際(600027)在見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)候,股價(jià)經(jīng)過(guò)最后的瘋狂拉升,終于快速回落了。如果說(shuō)在股價(jià)被拉升的時(shí)候,莊家的動(dòng)向還不是很明顯,那么在出貨的時(shí)候,莊家的“狐貍尾巴”已經(jīng)充分地暴露出來(lái)了。圖中所示的巨大換手率就很能說(shuō)明問(wèn)題。莊家出貨時(shí)放大的不僅僅是成交量這一個(gè)指標(biāo),股價(jià)快速見(jiàn)頂回落中還暗藏著大量的股票被換手?；I碼在短時(shí)間內(nèi)從莊家的手里轉(zhuǎn)移到散戶的手里時(shí),換手率這一指標(biāo)一定是非常大的。圖中出現(xiàn)的換手率的兩個(gè)明顯峰值就說(shuō)明了問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。

換手率主要還是反映市場(chǎng)交投的表象,要據(jù)此來(lái)判斷機(jī)構(gòu)動(dòng)向和股票后勢(shì)走向,則還需要借助其他指標(biāo)和基本面因素來(lái)綜合評(píng)判。如同我們?cè)谟脺囟扔?jì)測(cè)量體溫發(fā)現(xiàn)度數(shù)偏高,若簡(jiǎn)單地作出感冒的判斷,顯然是不正確的。醫(yī)生往往還會(huì)通過(guò)其他檢查來(lái)找出體溫偏高的原因。投資者應(yīng)該認(rèn)識(shí)到：正確地學(xué)習(xí)使用分析工具,同時(shí)要理性分辨那些依據(jù)單一數(shù)據(jù)或指標(biāo)便給出買賣建議的所謂“點(diǎn)石成金”術(shù)。

4、建倉(cāng)階段放大的換手率

如圖8-7所示,萬(wàn)好萬(wàn)家(600576)在以漲停的方式上漲之前,曾經(jīng)有近七個(gè)月的溫和上漲階段。就在這幾個(gè)月緩慢的拉升當(dāng)中,莊家順利地完成了建倉(cāng)的過(guò)程。那么怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢?圖中的換手率藏著莊家的真正動(dòng)向!股價(jià)上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經(jīng)常出現(xiàn)高達(dá)20%的情況。圖中顯示股價(jià)有三次明顯的拉升情況,在拉升過(guò)程中,換手率也隨之達(dá)到了非常高的程度。

在之后的拉升過(guò)程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這么高的換手率配合股價(jià)緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達(dá)到的。莊家在花大力氣建倉(cāng),才導(dǎo)致?lián)Q手率不斷維持在高位。

實(shí)盤解讀：

1、股票日換手率<3%，表明該股不受關(guān)注，人氣低，成交冷淡。但此處也分兩種情況，投資者要多加小心。

a、沒(méi)有莊家，只有很少散戶在其中存在;

b、某個(gè)股在放量拉升之后，股價(jià)在高位區(qū)域橫盤震蕩，如果換手率低、成交量小，那么則是莊家還沒(méi)有了結(jié)獲利套現(xiàn)的打算，后面還會(huì)再創(chuàng)新高。

2、股票日換手率在3%到7%之間時(shí)，表明該股比較活躍，有一定受歡迎程度，成交明顯。主力莊家也時(shí)有參與，要根據(jù)該股歷史行情判斷莊家接下來(lái)的新動(dòng)向。

3、股票日換手率>7%，甚至>10%的，表明該股非常受歡迎，股民操作十分活躍，籌碼也在迅速的換手。如果這種現(xiàn)象出現(xiàn)在一波拉升之后的話，那么莊家派發(fā)籌碼獲利套現(xiàn)的可能性就非常大了。投資者應(yīng)多加留心。

換手率的高低是一個(gè)相對(duì)的數(shù)值，在不同時(shí)期內(nèi)其標(biāo)準(zhǔn)是不同的，一般熊市日平均換手率可定為2%左右。大于2%，可視為換手率高的股票，小于則為換手率低的股票，換手率高的股票漲幅或抗跌能力大于換手率低的股票。在實(shí)際運(yùn)用中，換手率過(guò)高的確需要加以關(guān)注。但大盤股換手率在10%以上便處于值得警惕的狀態(tài)，中盤股在15%左右，小盤股則在20%以上。

尋找有主力的強(qiáng)勢(shì)股

給大家分享一個(gè)抄底指標(biāo)，這個(gè)是附圖指標(biāo)，建議主圖里用均線系統(tǒng)，當(dāng)附圖出現(xiàn)“抄底”信號(hào)時(shí)，要通過(guò)主圖里面的均線系統(tǒng)來(lái)加以篩選，比如說(shuō)當(dāng)出現(xiàn)“抄底”信號(hào)時(shí)不要急于買入，可以等10日均線向上時(shí)再考慮買入，還有可以通過(guò)看在出現(xiàn)信號(hào)之前，成交量有沒(méi)有放大來(lái)加以篩選，總之不是每一個(gè)“抄底”信號(hào)都可以執(zhí)行，要通過(guò)均線或者量能等其它指標(biāo)輔助來(lái)加以甄別，具體情況可以自己把握。

公式源碼如下：

短趨勢(shì):((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

長(zhǎng)趨勢(shì):EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判斷底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短趨勢(shì),長(zhǎng)趨勢(shì))AND 長(zhǎng)趨勢(shì)<25;

底部:STICKLINE(短趨勢(shì)<10 AND 判斷底>0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;

DRAWICON(VAR5AND 判斷底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趨勢(shì)<10 AND 判斷底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');

DRAWTEXT(CROSS(短趨勢(shì),長(zhǎng)趨勢(shì))AND 長(zhǎng)趨勢(shì)>25 AND 長(zhǎng)趨勢(shì)>REF(長(zhǎng)趨勢(shì),1),50,'快拉或短頂');

VAR6:=CROSS(短趨勢(shì),長(zhǎng)趨勢(shì))AND 長(zhǎng)趨勢(shì)<50;

DRAWTEXT(COUNT(短趨勢(shì)<30 AND 判斷底>0,5) AND VAR6,30,'短線買');

公式代碼復(fù)制過(guò)來(lái)難免造成部分格式錯(cuò)誤，如果不能成功導(dǎo)入，可以找我領(lǐng)取源碼！

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只做模式內(nèi)交易，只賺能力內(nèi)金錢

股票交易中，在碰到錯(cuò)失機(jī)會(huì)，以及出早賺少的情況時(shí)，總是覺(jué)得無(wú)限可惜、遺憾，總覺(jué)的自己完全可以做的更好，獲取更大的利潤(rùn)。這是完全錯(cuò)誤的想法，你得不到的機(jī)會(huì)，你沒(méi)賺到的那些利潤(rùn)，跟你沒(méi)有任何關(guān)系。你的模式，你的能力只能支撐你做出眼前的成績(jī)，一分不多，一分不少。超出自己模式之外的波動(dòng)，超出自己能力之外的金錢，需要不斷的改善方法，提高自己，才能不斷精進(jìn)，不斷擴(kuò)張自己的戰(zhàn)果。

厚德載物，德要配位；德不配位，必有災(zāi)殃。同樣，當(dāng)能力不能支撐你的野心的時(shí)候，就應(yīng)該靜下心來(lái)學(xué)習(xí)；當(dāng)能力還駕馭不了你的目標(biāo)時(shí)，就應(yīng)該沉下心來(lái)，歷練、沉淀。

股票做的久了，必然會(huì)經(jīng)歷迷茫的時(shí)刻，無(wú)數(shù)的教訓(xùn)會(huì)讓你明白：你不可能捕捉所有的波動(dòng)，你只能從嘗試捕捉其中的一種波動(dòng)開(kāi)始。這其實(shí)是世界觀問(wèn)題，世界觀是人對(duì)整個(gè)世界以及人與世界關(guān)系的總的看法和根本觀。大海撈魚(yú)，每天我只需撈到屬于自己的一噸魚(yú)就足夠。至于其他的漏網(wǎng)之魚(yú)，我無(wú)需關(guān)心，如果我想撈盡所有的魚(yú)，反而會(huì)覆沒(méi)自己的船。一噸魚(yú)，不會(huì)多，不會(huì)少，這就是我一天捕魚(yú)的最大能力，以及漁船的承重能力。如果我想每天撈夠10噸魚(yú)，可以，我需要更大的漁船，需要捕捉能力更強(qiáng)的漁網(wǎng)，這是必須要解決的問(wèn)題。所以說(shuō)，你的世界觀是可以不斷更新、不斷完善、不斷優(yōu)化的，同時(shí)世界觀和方法論是一致的，有怎樣的世界觀往往就有怎樣的方法論。你能做一件事情，首先需要認(rèn)識(shí)它，再確定自己想要的目標(biāo)，然后就是尋找達(dá)成目標(biāo)的方法。于是，你開(kāi)始重新認(rèn)識(shí)這個(gè)市場(chǎng)，認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的龐大、自己的渺小，你只能根據(jù)自己的有限認(rèn)識(shí)，去捕捉符合自己有限的機(jī)會(huì)，賺自己那份不多不少的屬于自己的金錢。沒(méi)有任何的惋惜和遺憾。如果目前的機(jī)會(huì)顯然已不能滿足自己的需求，可以，那就再次提升自己的認(rèn)知市場(chǎng)的能力，尋找捕捉更多機(jī)會(huì)的方法，然后通過(guò)長(zhǎng)期實(shí)戰(zhàn)去掌握捕捉更多機(jī)會(huì)的本領(lǐng)。從這個(gè)角度看，投機(jī)的境界也在不斷升華。