一、公司基本情況公司名稱：中國農業銀行股份有限公司A股代碼：601288A股簡稱：農業銀行上市日期：2010-07-15所屬行業：金融業-貨幣金融服務主營業務：吸收公眾存款;發放短期、中期、長

一、公司基本情況

公司名稱：中國農業銀行股份有限公司

A股代碼：601288

A股簡稱：農業銀行

上市日期：2010-07-15

所屬行業：金融業-貨幣金融服務

主營業務：吸收公眾存款;發放短期、中期、長期貸款;辦理國內外結算;辦理票據承兌與貼現;發行金融債券;代理發行、代理兌付、承銷政府債券;買賣政府債券、金融債券;從事同業拆借;買賣、代理買賣外匯;結匯、售匯;從事銀行卡業務;提供信用證服務及擔保等

總股本（億股）：3499.830339；流通股（億股）：2992.845382，流通股占比85.51%

比較競爭優勢：

金融服務優勢

公司制定了一系列支持戰略性新興產業、現代服務業發展的政策措施,支持首都新機場等一批重點項目,著力做好棚戶區改造、個人住房等民生金融服務,創新PPP、產業基金等新型融資方式,通過發債、理財等為實體經濟融資6879億元,幫助企業優化融資結構、降低融資成本。

經營模式優勢

經營模式向“輕資產、輕資本”轉型。柜面業務綜合化改造、超級柜臺推廣和“三化三鐵”創建工作穩步推進,完成新一代核心業務系統建設工作,IT和大數據支持能力明顯提升。

“三農”定位優勢

公司順應農業現代化規模化發展趨勢,強化龍頭企業和新型農業經營主體金融服務,扎實開展金融扶貧,對西藏、新疆、貴州畢節等地區出臺系列扶持政策,全國832個扶貧重點縣的貸款增速高出全行2.18個百分點。

二、公司盈利成長性分析

公司近5年的業績增長

單位：億元

三、投資價值分析及投資決策

據公司盈利復合成長性，確定股票有投資價值的合理市盈率、（根據目前股價合理成長空間，并做出投資決策。）

（一）年復合增長率推算：

單位：億元

（口徑：扣除非經常性損益后的凈利潤）

年復合增長率為3.20%

（二）PEG計算：

每股收益 = 稅后利潤 / 總股本 = 2,223.23 / 3499.830339= 0.64

PE = 3.05（2022/2/9收盤價）/0.64= 4.80

PEG = PE / G = 4.80/(3.20%*100) = 1.50

按合理PEG為1 考慮，股價超出合理估值50% 。

投資建議：公司資產質量平穩、 存量撥備提升， 預計仍處四大行最好水平。建議關注。以上投資建議僅供參考。