償二代二期工程劃重點

近日，保監會印發《償二代二期工程建設方案》，表示未來計劃用三年左右的時間，通過完善監管規則、健全運行機制、加強監管合作三大任務，進一步推動償二代的扎實落地和全面升級。

保險業風險抵御能力增強

保監會方面表示，自2016年償二代正式實施以來，取得了顯著成效，推動我國保險監管和保險市場發生了一系列深刻變化。

從監管體系方面來看，償二代的實施推進了保險監管現代化建設，建立了以風險為導向、符合我國實際并與國際接軌的三支柱償付能力監管體系。從風險管理方面來看，促進了保險業增強風險管理意識，提升風險管理水平，增強風險抵御能力。從保險行業轉型升級方面來看，促進了行業轉型升級，將風險因素和價值導向注入保險公司經營管理各環節，引導行業回歸本源，服務實體經濟。從我國保險行業在國際市場上的影響力方面來看，增強了我國保險監管和保險市場的國際影響力，為國際監管規則制定和全球保險業治理提供了新興市場經驗。

對于償二代實施以來的成果，保監會副主席陳文輝日前公開表示，中國的第二代償付能力監管體系已正式實施一年半，取得了良好效果。償二代是中國保險業在充分學習借鑒國際償付能力監管制度經驗基礎上，基于中國保險業自身情況而制定的。這套體系既具有國際可比性，又具有鮮明的新興市場特色。

事實上，近期來看保險行業在風險防控以及亂象整治工作方面已有所成效。風險防控方面，行業風險狀況總體穩定，行業轉型效果逐步顯現。部分結構好、轉型早、轉型快的保險公司盈利能力不斷提高，帶動了行業償付能力提升。行業風險管理能力持續提升，保監會一系列加強風險防控的監管措施，推動保險公司切實把風險防范擺在更加突出的位置，風險防范的針對性、有效性增強。

保險市場亂象整治工作亦取得初步成效。一方面揭示了保險市場存在的問題和風險;另一方面促進了保險機構規范經營。通過督促保險機構對發現的問題積極整改，一些業務經營的違規問題和市場亂象得到了初步遏制。此外夯實了制度基礎。針對保險市場上存在的亂象問題，陸續出臺有關監管文件，逐步建立了整治市場亂象的長效機制。

新方法新工具提高監管科技水平

保監會方面在此次發布的公告中定調，稱償二代二期工程建設的總體目標主要有四類，風險風控，資本約束等因素為二期工程重點目標。

具體來看，公告指出一方面是堅持風險導向，提高償付能力監管制度體系的風險針對性，進一步擴大風險覆蓋面，提高風險計量的科學性和風險管理的有效性，更加及時、恰當地反映保險業償付能力狀況和風險變化情況。

另一方面是是堅持問題導向，治亂象，降杠桿，強執行，從嚴從實加強資本約束，加大監管政策傳導力度，提高保險業風險管理水平和風險抵御能力。

此外是堅持開放導向，積極向國際審慎監管規則和金融治理體系提供中國經驗和中國方案，不斷加強國內監管合作與國際監管合作，防范跨市場、跨領域、跨地區交叉性金融風險。

最后是堅持前瞻導向，密切跟蹤金融科技發展新趨勢，不斷提高監管科技水平，研究探索新科技條件下保險業審慎監管的新理念、新方法和新工具。

此次披露的《償二代二期工程建設方案》同時明確了二期工程建設的三大任務和二十六項具體任務。

公告顯示，三大任務包括完善監管規則、健全運行機制和加強監管合作。具體來看，完善監管規則包括15項具體任務，重點解決當前存在保險公司資本不實、關聯交易復雜、資產不實、多層嵌套導致底層資產不清、產品不透明、非理性舉牌問題、局部流動性風險突出、保障功能發揮不足等問題和制度漏洞。

健全運行機制包括6項具體任務，旨在確保償二代實施到位，增強償付能力監管的執行力。包括建立常態化、多元化的償付能力數據真實性檢查制度，逐步建立多維、立體、開放的償付能力風險分析監測體系，跟蹤云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等金融科技的發展趨勢，開展監管科技的應用研究等。

加強監管合作包括5項具體任務，推動國內監管合作與國際監管合作。在國內監管合作方面，按照黨中央和國務院金融穩定發展和監管協調機制的部署，推動建立和積極參與金融審慎監管的合作機制，強化與人民銀行、銀監會、***、外匯管理局等相關部門的審慎監管協調，切實防控好跨市場、跨行業、跨領域的各類交叉性金融風險;在國際監管合作方面，加強與其他國家(地區)尤其是“一帶一路”沿線國家(地區)的償付能力監管合作，積極參與國際監管規則制定等。

細分險種最低資本要求有更新

目前來看，償二代二期工程將按照“邊建設、邊實施”的工作思路，堅持“開門搞建設”，實施項目負責制和專家咨詢機制，集中全行業的力量，切實做到公開透明。保監會方面表示，將按照急用先行的原則，合理安排建設進度，優先重點推進實際資本評估、資產風險最低資本、流動性監管規則、數據真實性檢查制度等較為緊迫的工作任務，同時扎實有序地推進其他各項建設任務，確保二期工程建設的系統性、針對性和實效性。

事實上，為明確償二代二期工程建設的主攻方向和重點項目，保監會今年5月即對償二代制度及實施情況開展書面調研。據彼時的公告顯示，償二代監管規則存在的空白、短板以及需要修訂調整的方面;償二代運行的制度機制存在的問題;償二代全面落地和有效執行中存在的問題;保險業各界對進一步發揮償二代在風險防控中的核心作用，提升行業風險管理能力和推動監管模式轉變的意見建議等方面內容成為保監會此前書面調研的重點方向。

今年8月，保監會亦披露關于征求《償二代二期工程建設方案(征求意見稿)》意見的函。《征求意見稿》要求，研究建立相互制保險公司、自保公司等的償付能力監管細則，構建適應新型保險組織性質和特點的審慎監管規則和機制;完善保險風險最低資本標準，根據最新市場數據，重點對健康險、車險、信用保證保險等險種的最低資本要求進行校準更新;擴大風險綜合評級范圍，將保險集團、養老險公司、保險資產管理公司等逐步納入評價范圍;完善信用風險最低資本標準。這些條款亦在今日披露的《償二代二期工程建設方案》有所體現。

事實上，除了上述《償二代二期工程建設方案(征求意見稿)》外，保監會今年以來還對《保險公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》、《保險公司股權管理辦法(第二次征求意見稿)》等文件公開征求意見，今年以來共發布8則公開征求意見公告。

有媒體援引業內人士觀點表示，償二代二期工程將進一步完善償付能力監管規定，對創新資產、新興保險業務、新型保險組織形式等問題的處理進一步明確，將實質性推動保險業的健康發展以及全面風險管理能力的提升。

　　償二代二期工程將進一步完善償付能力監管規定，對創新資產、新興保險業務、新型保險組織形式等問題的處理進一步明確，將實質性推動保險業的健康發展以及全面風險管理能力的提升。

償二代二期工程建設劃重點

近日，保監會印發《償二代二期工程建設方案》。此次二期工程方案中，資本不實多層嵌成為了保監會的關注重點。保監會方面表示，未來計劃用三年左右的時間，通過完善監管規則、健全運行機制、加強監管合作三大任務，進一步推動償二代的扎實落地和全面升級。

事實上，早在今年5月保監會即對償二代制度及實施情況開展書面調研。并于今年8月披露關于征求《償二代二期工程建設方案(征求意見稿)》意見的函。有媒體援引業內人士觀點表示，償二代二期工程將進一步完善償付能力監管規定，對創新資產、新興保險業務、新型保險組織形式等問題的處理進一步明確，將實質性推動保險業的健康發展以及全面風險管理能力的提升。

償二代實施一年成效顯著：保險業風險抵御能力增強，行業轉型升級加速

保監會方面表示，自2016年償二代正式實施以來，取得了顯著成效，推動我國保險監管和保險市場發生了一系列深刻變化。

從監管體系方面來看，償二代的實施推進了保險監管現代化建設，建立了以風險為導向、符合我國實際并與國際接軌的三支柱償付能力監管體系。從風險管理方面來看，促進了保險業增強風險管理意識，提升風險管理水平，增強風險抵御能力。

對于償二代實施以來的成果，保監會副主席陳文輝日前公開表示，中國的第二代償付能力監管體系已正式實施一年半，取得了良好效果。償二代是中國保險業在充分學習借鑒國際償付能力監管制度經驗基礎上，基于中國保險業自身情況而制定的。這套體系既具有國際可比性，又具有鮮明的新興市場特色。

事實上，近期來看保險行業在風險防控以及亂象整治工作方面已有所成效。風險防控方面，行業風險狀況總體穩定，行業轉型效果逐步顯現。部分結構好、轉型早、轉型快的保險公司盈利能力不斷提高，帶動了行業償付能力提升。行業風險管理能力持續提升，保監會一系列加強風險防控的監管措施，推動保險公司切實把風險防范擺在更加突出的位置，風險防范的針對性、有效性增強。

保險市場亂象整治工作亦取得初步成效。一方面揭示了保險市場存在的問題和風險；另一方面促進了保險機構規范經營。通過督促保險機構對發現的問題積極整改，一些業務經營的違規問題和市場亂象得到了初步遏制。此外夯實了制度基礎。針對保險市場上存在的亂象問題，陸續出臺有關監管文件，逐步建立了整治市場亂象的長效機制。

二期工程建設劃重點：新方法新工具提高監管科技水平，資本不實多層嵌套成關注重點

保監會方面在此次發布的公告中定調，稱償二代二期工程建設的總體目標主要有四類，風險風控，資本約束等因素為二期工程重點目標。

具體來看，公告指出一方面是堅持風險導向，提高償付能力監管制度體系的風險針對性，進一步擴大風險覆蓋面，提高風險計量的科學性和風險管理的有效性，更加及時、恰當地反映保險業償付能力狀況和風險變化情況。

另一方面是是堅持問題導向，治亂象，降杠桿，強執行，從嚴從實加強資本約束，加大監管政策傳導力度，提高保險業風險管理水平和風險抵御能力。

此外是堅持開放導向，積極向國際審慎監管規則和金融治理體系提供中國經驗和中國方案，不斷加強國內監管合作與國際監管合作，防范跨市場、跨領域、跨地區交叉性金融風險。

最后是堅持前瞻導向，密切跟蹤金融科技發展新趨勢，不斷提高監管科技水平，研究探索新科技條件下保險業審慎監管的新理念、新方法和新工具。

此次披露的《償二代二期工程建設方案》同時明確了二期工程建設的三大任務和二十六項具體任務。

公告顯示，三大任務包括完善監管規則、健全運行機制和加強監管合作。具體來看，完善監管規則包括15項具體任務，重點解決當前存在保險公司資本不實、關聯交易復雜、資產不實、多層嵌套導致底層資產不清、產品不透明、非理性舉牌問題、局部流動性風險突出、保障功能發揮不足等問題和制度漏洞。

健全運行機制包括6項具體任務，旨在確保償二代實施到位，增強償付能力監管的執行力。包括建立常態化、多元化的償付能力數據真實性檢查制度，逐步建立多維、立體、開放的償付能力風險分析監測體系，跟蹤云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等金融科技的發展趨勢，開展監管科技的應用研究等。

加強監管合作包括5項具體任務，推動國內監管合作與國際監管合作。在國內監管合作方面，按照黨中央和國務院金融穩定發展和監管協調機制的部署，推動建立和積極參與金融審慎監管的合作機制，強化與人民銀行、銀監會、***、外匯管理局等相關部門的審慎監管協調，切實防控好跨市場、跨行業、跨領域的各類交叉性金融風險；在國際監管合作方面，加強與其他國家(地區)尤其是“一帶一路”沿線國家(地區)的償付能力監管合作，積極參與國際監管規則制定等。

二期工程急用先行，細分險種最低資本要求有更新

目前來看，償二代二期工程將按照“邊建設、邊實施”的工作思路，堅持“開門搞建設”，實施項目負責制和專家咨詢機制，集中全行業的力量，切實做到公開透明。保監會方面表示，將按照急用先行的原則，合理安排建設進度，優先重點推進實際資本評估、資產風險最低資本、流動性監管規則、數據真實性檢查制度等較為緊迫的工作任務，同時扎實有序地推進其他各項建設任務，確保二期工程建設的系統性、針對性和實效性。

事實上，為明確償二代二期工程建設的主攻方向和重點項目，保監會今年5月即對償二代制度及實施情況開展書面調研。據彼時的公告顯示，償二代監管規則存在的空白、短板以及需要修訂調整的方面；償二代運行的制度機制存在的問題；償二代全面落地和有效執行中存在的問題；保險業各界對進一步發揮償二代在風險防控中的核心作用，提升行業風險管理能力和推動監管模式轉變的意見建議等方面內容成為保監會此前書面調研的重點方向。

今年8月，保監會亦披露關于征求《償二代二期工程建設方案(征求意見稿)》意見的函。《征求意見稿》要求，研究建立相互制保險公司、自保公司等的償付能力監管細則，構建適應新型保險組織性質和特點的審慎監管規則和機制；完善保險風險最低資本標準，根據最新市場數據，重點對健康險、車險、信用保證保險等險種的最低資本要求進行校準更新；擴大風險綜合評級范圍，將保險集團、養老險公司、保險資產管理公司等逐步納入評價范圍；完善信用風險最低資本標準。這些條款亦在今日披露的《償二代二期工程建設方案》有所體現。

事實上，除了上述《償二代二期工程建設方案(征求意見稿)》外，保監會今年以來還對《保險公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》、《保險公司股權管理辦法(第二次征求意見稿)》等文件公開征求意見，今年以來共發布8則公開征求意見公告。

有媒體援引業內人士觀點表示，償二代二期工程將進一步完善償付能力監管規定，對創新資產、新興保險業務、新型保險組織形式等問題的處理進一步明確，將實質性推動保險業的健康發展以及全面風險管理能力的提升。

從保險行業轉型升級方面來看，促進了行業轉型升級，將風險因素和價值導向注入保險公司經營管理各環節，引導行業回歸本源，服務實體經濟。從我國保險行業在國際市場上的影響力方面來看，增強了我國保險監管和保險市場的國際影響力，為國際監管規則制定和全球保險業治理提供了新興市場經驗。

保險業“償二代”二期工程建設啟動在即

　　保監會彌補監管及制度短板的思路，正在持續落地。據悉，作為合理控制行業杠桿率、防控行業系統性風險的有力抓手，保險業“償二代”監管體系即將啟動二期工程建設，目前相關建設方案已經成型。

過往在“償一代”下可能被掩蓋的業務風格激進、風控架構形同虛設等沉疴頑疾，在“償二代”下暴露無遺。事實證明，“償二代”建成實施以來，在推進保險監管現代化建設、提升行業風險防控能力、促進行業轉型升級、增強我國保險監管和保險市場的國際影響力等方面都取得了顯著成績。

為進一步提高償付能力監管的科學性、有效性和針對性，更好地適應我國保險業發展改革、風險防控和金融安全的要求，保監會決定啟動“償二代”二期工程。

據業內人士介紹，“償二代”二期工程的三大任務二十六項工作，主要指完善監管規則(十五項工作)、健全執行機制(六項工作)、加強監管合作(五項工作)。

其中一個重點就是填補制度空白。包括：制定保險集團審慎監管的實施細則，完善保險集團資本計量，明確保險集團流動性監管指標、償付能力風險管理評估標準及風險綜合評級標準等，加強對保險集團的監管力度；研究制定相互制保險組織、自保公司等的償付能力監管細則，構建適應新型保險組織性質和特點的審慎監管規則和機制；研究制定再保險業務償付能力監管規則，規范再保險尤其是財務再保險、轉分保的償付能力計量和評估等。

另一個重點是修訂現行規則，完善監管規則。包括：修訂完善《保險公司償付能力管理規定》，進一步完善償付能力監管框架，細化監管措施，強化償付能力監管剛性約束；調整實際資本的評估基礎和范圍，統籌表內表外的資產負債，調整完善相關資產的認可標準和評估標準，修訂完善保險合同負債評估標準，修訂完善資本的定義，提高資本標準，強化資本的真實性、合規性等。

值得注意的是，“償二代”二期工程還將研究完善市場風險、信用風險中穿透法的原則和標準，強化對風險的穿透式識別和監管。

其中，將對市場風險最低資本標準進行全面回顧、校準和完善。研究并修正利率風險最低資本標準，修正股票、長期股權***風險因子，修正房地產價格風險最低資本標準，明確港股通、同業存單等新***品種的最低資本標準，校準和更新各類市場風險之間的相關系數，增設對集中度風險的資本要求等。

同時，將完善信用風險最低資本標準，校準風險因子，校準和更新各類信用風險之間的相關系數，增設對集中度風險的資本要求；完善保險風險最低資本標準，根據近年來最新市場數據，重點對健康險、車險、農險、信用保證保險等險種的最低資本要求進行校準更新。

多位保險機構相關負責人分析認為：“保監部門調整完善市場風險、信用風險、保險風險的最低資本標準，主要是結合近兩年新的市場數據后進行的校準，旨在加強對保險公司資金運用行為、險種業務行為的監管力度，進一步加強風險防范。”

據了解，“償二代”二期工程包括三大任務二十六項工作，將按照“邊建設，邊實施”的工作思路，成熟一個，發布一個，實施一個，爭取用三年左右的時間全面完成建設實施。