區別如下：
（1）第三浪的下跌要比第五浪下跌整體幅度要大，跌勢更猛，隨著空頭力量的減弱，下跌的動能會越來越小。
（2）第三浪的運行時間通常會是整個循環浪中的最長的一浪，其上升的空間和幅度亦常常比第五浪大，通常第三浪的運行軌跡，大多數都會發展成為一漲再漲的延升浪，第五浪理應是上漲家數超過下跌家數，但在行情末端，卻會發生上漲家數少于下跌家數。
（3）第三浪在絕大多數走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，第三浪是屬于比第五浪最具有爆炸性的一浪。第三浪成交量急劇放大，體現出具有上升潛力的量能，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈訊號，第五浪振蕩劇烈，局部股票上漲，普遍賺錢效果明顯降低。

波浪理論：
靠前浪：大約半數的靠前浪屬于營造底部形態的一部分。跟隨這類靠前浪出現的第二浪的調整幅度，通常較大；其余一半靠前浪則在大型調整形態之后出現，這類靠前浪升幅較為可觀。
第二浪：有時調整幅度頗大，令市場人士誤以為熊市尚未完結；成交量逐漸縮小，波幅較細，反映拋售壓力逐漸衰竭；出現傳統圖表中的轉向形態，比如頭肩底、雙底等。
第三浪：通常屬于最具爆炸性的波浪；運行時間及幅度經常屬于最長的一個波浪；大部分時間成為延伸浪；成交量大增；出現傳統型圖表的突破訊號，例如缺口跳升等。
第四浪：經常以較為復雜的形態出現，以三角形調整形態運行的機會亦甚多，通常在低一級的對上一個第四浪之范圍內完結，浪底不會低于靠前浪的頂。
第五浪：股市中第五浪升幅，一般較第三浪為小。在期貨市場，則出現相反情況，以第五浪成為延伸浪的機會較大；市場樂觀情緒高于一切。