可轉債是個很好的獲取超額收益的工具，但是實際操作中上能夠在可轉債身上賺到超額利潤的人卻不多，而被可轉債消磨到沒有信心的投資者卻是大多數。 其實是因為可轉債本身最大的特點是債性，也就是在股市沒有大幅上漲，對應個股表現平淡時，他更多的還是窄幅的波動，這時很多可轉債交易價格都維持在100上下長期做窄幅震蕩。只有對應個股出現較大上漲，具有轉股價值時，可轉債才會有較好的表現。

1、重視可轉債性價比對于可轉債標的的選擇，需要注意的是，買入價格盡可能要低，在目前的利率條件下，交易價格106元以下的可轉債相對風險較低，因為這個價格區間的可轉債即使沒有實現轉股，持有到期后企業還本付息的金額基本上與***接近。不過價格越高的可轉債，相對波動也會越大，風險和收益也是相輔相成的。
2、可轉債擇時
可轉債的交易機會往往是跟股市大勢息息相關，對應個股漲幅直接影響到轉股價值，進而影響到可轉債的價格走勢。因此，可轉債的擇時也是非常的關鍵，也是可轉債投資成功的最重要因素。
如何判斷可轉債市場的階段性活躍度和機會？可以從可轉債總體的中位數價格、成交額、溢價率來分析。例如，以當下市場為例：

中位數價格：目前108，總體還處于低位。可轉債總體價格中位數

成交額：近一個月平均300億，反映近期不是很活躍。

可轉債總體成交額
轉股溢價率：平均27%，溢價率較高。
目前市場可轉債交易還不是很活躍。一是因為2020年12月31日，***發布《可轉換公司債券管理辦法》，完善可轉債交易轉讓、信披、投資者適當性、轉股、監測監控等制度安排，防范交易風險，加強投資者保護。可轉債市場炒作明顯降溫。二是因為可轉債交易與當前的A股市場息息相關，當后期A股整體活躍起來后，對應的可轉債市場往往也會跟隨有好的機會出現。但就布局來說，當前轉債低迷，價格在相對低位。長期看，反而可能是布局的機會。
3、把握T+0交易機會

交易規則方面，要注意可轉債實行的是T+0交易，也就是當天買入后盤中還可以隨時賣出。假如遇到市場的波動性非常大，當天存在大跌和跳水風險時，早盤買入的股票是無法賣出來規避市場風險，而當天買入的可轉債則可以隨時賣出來減小損失。

4、關注漲跌幅空間
近年來由于部分轉債盤中漲幅過大，引起市場廣泛關注。2020年10月30日，深交所完善可轉債盤中臨時停牌制度，盤中成交價較前收盤價首次上漲或下跌達到或超過20%的，臨時停牌時間為30分鐘，盤中成交價較前收盤價首次上漲或下跌達到或超過30%的，臨時停牌至14時57分，與上交所基本一致。