劣后資金屬于一個安全墊的資金，意思是在資金遭到風險的時候，劣后資金將優先償付風險，在獲得收益的時候，它的收益將會在優先級的收益之后支付。

劣后受益權人本金將對優先受益人進行支持，在項目遭受損失時，劣后人的財產用于優先人補償，取得盈利時，優先人按事先約定比例適當參與分紅。劣后與優先是一對孿生兄弟，這是在金融產品中非常常見的一種風險/收益安排。信托公司發行的結構化信托產品，在同一款產品中，可以購買優先級信托產品也可以購買劣后產品。

優先受益人分享較低的收益率，承擔較小的風險，而劣后受益人則承擔高風險獲得高收益。一般來說，從收益來說，優先級會保有相對確定且封頂的預期收益率；而劣后級沒有確定的收益率目標，在最簡單的優先/劣后結構中，支付完優先級的收益之后，產品投資所產生的一切剩余收益都歸屬于劣后級。

和劣后資金相對的是優先資金，優先資金是指銀行資本中在股息分配和本金清償上先于普通資本的那部分資本，是銀行資本的保障性資本，在金融活動中具有優先地位。主要有優先股和債務資本兩類。如果出現損失，先損失劣后資金，優先不承擔風險，享受固定收益。在股票配資里邊，客戶就是劣后資金，配資公司就是優先資金。