波浪理論是指艾略特波段理論，美國證券分析家艾略特利用道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)作為研究，所發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)形態(tài)，就像大海的波浪一樣，一浪推一浪，潮起潮落。

這個理論的前提是，在股價順應(yīng)市場的主勢時，股價按照五波的順序運動，如果出現(xiàn)逆市的現(xiàn)象時，則按照三波的順序運動。

其中波浪理論中存在三大鐵律為：調(diào)整浪不能過主推浪的起點、浪3不是最短的浪以及浪4不能過浪1的高點。在五浪中，1、3、5浪為上升浪；2、4浪為下降浪。投資者在運用波浪理論時應(yīng)嚴格的按照這三大鐵律數(shù)浪。當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)第三浪與前面兩浪相比較，是最短的浪，則意味著此浪還沒有走完，還會繼續(xù)拉升。當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)浪4過浪1的高點以及調(diào)整浪過主推浪的起點時，則不能算是波浪理論。